Le fonds américain Clayton Dubilier & Rice a signé le contrat d'achat d'une participation de contrôle de 50 % dans le fabricant du Doliprane. Bpifrance doit aussi acquérir environ 2 % du capital et le changement de contrôle d'Opella sera finalisé au plus tôt au deuxième trimestre.

Annoncé en octobre dernier, le projet de cession d'Opella se concrétise. Sanofi et le fonds américain Clayton Dubilier & Rice (CD&R), qui avaient entamé des négociations exclusives, ont annoncé ce mercredi la signature de l'accord d'achat par l'américain des actions de cette branche de santé grand public du groupe pharmaceutique français.

L'accord lui permet d'acquérir une participation de contrôle de 50 % dans le fabricant du Doliprane. Présentées l'an dernier, « les modalités de l'opération demeurent inchangées », précise Sanofi. En sus de cette prise de contrôle par CD&R, « Bpifrance devrait participer en tant qu'actionnaire minoritaire à hauteur d'environ 2 % au capital d'Opella et Sanofi restera un actionnaire significatif », poursuit le géant pharmaceutique français. La finalisation de la transaction devrait intervenir au plus tôt au deuxième trimestre de 2025.

Garanties du maintien des activités en France.

Annoncé en octobre dernier, ce projet de cession avait suscité de vives critiques et provoqué un important débat politique sur la souveraineté sanitaire en France, ainsi que sur son effet en termes d'emplois dans les usines françaises de l'entreprise, puisqu'il s'agissait de céder l'activité à un acteur étranger.

Le ministère de l'Economie avait estimé en octobre avoir obtenu « les garanties du maintien et du développement d'Opella en France » grâce à « une série de clauses significatives qui garantissent l'emploi, les investissements et l'activité d'Opella en France ».

Une fois cet accord de principe de Bercy obtenu, pour acquérir Opella il restait tout de même encore pour CD&R, comme pour tout acquéreur non-européen, à passer le contrôle des investissements étrangers. Bercy a terminé son examen, et a donné son feu vert au fonds américain. Les processus d'information et de consultation des instances représentatives du personnel sont également achevés, l'achat des actions a pu être signé mais le marathon de CD&R n'est pas fini.

Il reste à obtenir des approbations réglementaires dans tous les pays où Opella est présent. On explique par ailleurs côté Sanofi que vu la taille et la complexité de la transaction, il faut encore plusieurs mois, une fois la cession signée, pour réaliser la séparation effective des entités (séparation digitale, etc). D'où une finalisation ou closing de la transaction restant prévue au plus tôt au deuxième trimestre.

Le fonds américain CD&R, pionnier américain discret du LBO, gère un portefeuille d'actifs d'un peu plus de 57 milliards de dollars. Plus de la moitié de ses investissements ont été noués avec des groupes industriels (BASF dans Solenis, FIS dans Capco ou John Deere dans Site One) ou des familles (D'Ieteren dans Belron, les Locke dans MFG, les Arora dans BM).